Если пустить процесс дальнейшего развития банковского сообщества на самотек, то реструктуризация российской банковской сферы может приобрести весьма своеобразные формы. Крупные столичные банки "растащат" остатки региональной банковской системы, исходя исключительно из своих интересов, продиктованных особенностями конъюнктуры межбанковской борьбы. Принимая во внимание, что банки-лидеры становятся таковыми чаще всего в силу использования политических преимуществ, применения мер недобросовестной конкуренции, подобная реструктуризация будет закреплять формирование новой финансовой олигархии. Естественно, интересы укрепившейся таким образом структуры могут быть весьма далеки от задач оптимального развития российской банковской системы и интересов национальной экономики в целом.
Финансово обескровленные регионы, которые отдали свои деньги в банки, выросшие на инфляционной "накачке", бюджетной "подпитке", спекулятивных операциях, не имеющие долголетней практики работы с предприятиями реального сектора, не могут рассматриваться в качестве благоприятной среды для устойчивого экономического роста в стране. Содержание, качество и сама возможность будущего экономического подъема в немалой степени будут определяться параметрами развития банковской системы. Если данная система будет деформирована и "играть" по правилам, заданным "олигархами", то говорить об оптимальном развитии промышленного капитала в России не придется. Поэтому представляется необходимым осуществлять процессы реструктуризации активно и целенаправленно с учетом интересов не одной группы банков, а большинства банковского сообщества под пристальным контролем ЦБ РФ и Государственной Думы.
В результате такого процесса количество кредитных организаций будет сокращаться, размеры их капиталов увеличиваться, но структура распределения кредитных организаций в региональном разрезе и их активов должна быть менее деформированной и более равномерной. Сохранение региональных банков, естественно, не должно носить искусственный характер. Оно должно происходить в рамках управляемого процесса создания межрегиональных банковских холдингов, санации, а при необходимости и ликвидации части банков. Крайне важно создать условия, позволяющие региональным банкам привлекать средства населения, обеспечивать их сохранность и, трансформировав в эффективные инвестиции, добиваться нормального уровня доходности. Пока в силу законодательно-нормативных недоработок эти возможности для большинства региональных банков весьма невелики. Лишь недавно Центробанк сделал послабление на этот счет.
В качестве методического руководства по укрупнению банков в настоящее время выступает утвержденное ЦБ Положение "О порядке слияния и присоединения", которое, конечно, будет корректироваться и дополняться с учетом складывающейся практики. Но при этом важно, чтобы банки не проходили эту процедуру в страшном цейтноте, в ситуации безвыходности, обусловленной несоблюдением ими требований и нормативов ЦБ, под сильнейшим нажимом агрессивных столичных банков. Если у них будет возможность хотя бы немного оглянуться, взвесить альтернативы, то эффективность и качество банковских слияний и поглощений будут гораздо выше. Трудность стоящих в этих условиях перед ЦБ задач заключается в том, чтобы сохраняя контроль за стабильностью банковской системы в целом, допустить разумное послабление политики в отношении части региональных банков, применить селективный подход к их поддержке или ликвидации для формирования работоспособной и здоровой банковской системы.
Другим принципиальным моментом, прозвучавшим на банковских форумах, стало подтверждение тезиса о том, что в больной экономике не может быть здоровых финансов (хотя до недавнего времени Правительство безуспешно пыталось доказать обратное) и что нормальное развитие кредитных организаций не может быть обеспечено без устойчивого роста реального сектора экономики и его доходности.
Мнение некоторых представителей банковских кругов о самодостаточности финансового капитала оказалось несостоятельным. Российские банки выглядят относительно неплохо лишь на фоне полумертвых российских предприятий. На деле же они еще очень слабы и не могут претендовать на роль локомотивов национальной экономики. Так, на начало 1998 г. отношение суммарных активов коммерческих банков России к объему ВВП составляло 24 % против 50 % в Индии и Бразилии, 60 % в США и Мексике, 70 - 75 % в Индонезии и Южной Корее, 120 % в Китае, 160 -180 % в Германии, Голландии, Франции, Японии и 250 % в Великобритании и Швейцарии. На 1 марта 1998 г. объем кредитов, предоставленных предприятиям и организациям нефинансового сектора, а также частным лицам, включая предпринимателей, оценивался в 238 млрд.руб., что составляет около трети банковских активов (или около 10 % ВВП). Таким образом, немалая часть банковского сообщества в своей деятельности начинает адекватно оценивать роль банков в российской экономике и руководствоваться не соображениями сиюминутной прибыли спекулятивного характера, а расчетами на подъем предприятий реального сектора, связывая с ним средне- и долгосрочные перспективы. Озабоченность ситуацией вокруг региональных банков в этой связи приобретает значение, выходящее за рамки только банковских интересов. Здесь подразумеваются и инвестиционная, и промышленная, и социальная политика, причем в конкретном виде, на уровне отдельных предприятий и отдельных регионов. В этих вопросах интересы небольших банков и ответственно мыслящих региональных руководителей должны полностью совпадать.
На новое Правительство возлагаются определенные надежды в плане создания нормальных условий для стабилизации ситуации и перехода к экономическому росту. Однако при нынешнем обострении кризисных явлений в экономике, вероятно, вся энергия кабинета уйдет на "латание дыр" и не дойдет до стадии созидания. Поэтому есть основания полагать, что в текущем году надеяться на действенную помощь федерального Правительства по активизации инвестиционной деятельности не приходится. А это значит, что объективно ситуация и в реальном, и в банковском секторах будет ухудшаться. Возможности выхода из кризиса
Сохранение и даже нарастание дестабилизационных явлений предполагают активизацию мер государственного регулирования экономики, предусматривающих не мелочную регламентацию, а формирование рамочных условий игры и неукоснительный контроль за их соблюдением всеми участниками. Эта мысль становится все более главенствующей в сознании значительной части уже не только экономистов, но и банкиров. Однако если еще год-полтора назад казалось, что в целом развитие экономической ситуации в стране нуждается в существенных, но постепенных корректировках, а экономический рост вполне возможен и может начаться со дня на день, то события конца прошлого года и первой половины нынешнего во многом перечеркнули надежды на такой оптимистичный эволюционный сценарий.
Финансовая стабилизация в стране обнаружила свою призрачность. Периодические обвалы котировок корпоративных акций, ажиотажный спрос на валюту и давление на обменный курс, катастрофическая ситуация на рынке государственных ценных бумаг, лихорадочные взлеты и падения ставки рефинансирования, усиление депрессивных явлений в экономике, сохранение инвестиционного кризиса и даже отток иностранных инвесторов, бюджетный кризис (фактический секвестр недавно принятого бюджета), кризис неплатежей, увеличение задолженностей по выплатам заработной платы и социальных пособий, падение цен на энергоносители и сокращение стоимостных объемов экспорта при сохранении и даже увеличении импорта, влекущее стремительное сокращение положительного сальдо платежного баланса - вот те тревожные и очевидные симптомы глубокого экономического нездоровья страны, отчетливо проявившиеся в первом полугодии.
Майско-июньский кризис на финансовом рынке - яркое свидетельство тяжелейшего состояния нашей экономики. Оценивая в связи с этим действия Банка России как адекватные ситуации и правильные, нельзя все же не задуматься в который раз о сущностном, о первичном и главном. Обстоятельства заставляют еще раз вернуться к вопросам, ответы на которые вроде бы были найдены еще сравнительно недавно. Сколько лет будет продолжаться в России экономическая депрессия ? Каковы ориентиры экономической политики хотя бы на среднесрочную перспективу и что реально делается для их достижения ? Целесообразно ли сохранение в целом проводимого курса или он нуждается в серьезном переосмыслении ?
Ассоциация "Россия", объединяющая банки, которые работают с реальным сектором экономики, "банки-производственники", в настоящее время уже не может однозначно ответить на эти вопросы. Тревоги и сомнения растут. Сегодня предложения по совершенствованию банковского законодательства, смягчению нормативов и требований ЦБ, призывы к Правительству повернуться лицом к реальному сектору экономики кажутся недостаточными. Стало очевидным, что мелкие косметические улучшения не способны укрепить здание российской экономики, в фундаменте которого сохраняются глубокие трещины. Хочется надеяться, что Правительство в результате беспристрастного анализа ситуации самым ответственным образом подойдет к проблеме, осознает, что принимаемые ежегодно программы (в том числе и последняя, среднесрочная) в нынешних условиях нереализуемы, а потому не годятся в качестве основы экономического курса.
Назрела необходимость перехода к новой экономической политике, тем более что новое Правительство характеризует себя пока достаточно работоспособным и прагматичным.
По нашему мнению, основным стрежнем такой экономической политики должна стать активная национально ориентированная промышленная политика, предполагающая создание нормальных условий для воспроизводства в реальном секторе. Это, в свою очередь, предусматривает такую ценовую, денежно-кредитную и эмиссионную политику, которая позволяла бы полностью возмещать издержки в основных отраслях и обеспечивать нормальную рентабельность для основной массы предприятий. Но где брать деньги ? При сохранении сегодняшнего положения дел и экономического курса денег так и не будет. Давайте разберемся, что для страны важнее: сегодняшний дрейф в направлении все возрастающих долговых обязательств или принятие неотложных непопулярных экономически регулируемых мер, способных оживить отечественную промышленность, создать базу для потенциального развития российской экономики. В этой связи регулирование денежной массы не может быть самоцелью, оно должно определяться необходимостью организации системы нормальных расчетов между хозяйствующими субъектами. Здоровье российской экономики должно в первую очередь определяться самочувствием национального промышленного капитала.
Учитывая, с одной стороны, сохранение серьезных структурных диспропорций, "утяжеленность" российской экономики, неразвитость производства продуктов питания и предметов первой необходимости, острую зависимость по этим позициям от импорта (отвлекающего огромные суммы валютных средств, которые можно было бы направить на инвестиционные цели), а с другой - невысокую капиталоемкость и быструю окупаемость инвестиционных проектов в пищевой, легкой отраслях промышленности, производстве потребительских товаров, эти сферы нужно рассматривать в качестве приоритетных в структурной политике. Именно это должны учитывать целевые государственные программы, именно в эти проекты можно было бы привлечь средства населения под надежные государственные гарантии.
Важным направлением макроэкономической политики, имеющим прямое отношение к оживлению реального сектора, должны стать такие меры налогового регулирования, которые не подавляли бы, а стимулировали отечественного производителя, одновременно сохраняя для него условия конкуренции.
Другим важнейшим аспектом финансовой политики могла бы стать нацеленность ее на решение проблемы восстановления сбережений граждан. Восстанавливаемые в соответствии с покупательной способностью вкладов на начало 1991 г. сбережения граждан в Сбербанке могли бы ограничиваться в своем использовании несколькими направлениями: инвестициями в жилищное строительство и развитие ипотечного кредитования, приобретением гособлигаций займов развития, оплатой отдельных видов социальных услуг. Кроме того, компенсационные выплаты могли бы переводиться на специальные счета и выплачиваться равными долями в течение, скажем, 10 - 15 лет. Одновременно необходимо было бы ввести существенные ограничения по направлениям размещения увеличившихся за счет восстановленных сбережений кредитных ресурсов Сбербанка. Эти дополнительные кредитные ресурсы следовало бы использовать в соответствии с установленными приоритетами структурной политики. Проведенное таким образом восстановление сбережений граждан не только могло бы стимулировать совокупный спрос в важнейших отраслях национальной экономики, но и укрепить доверие населения к государству и банковским институтам, способствовать вовлечению в оборот значительных накоплений населения.
Недопустимо игнорировать постоянно актуальные меры повышения доходной части бюджета, в том числе и такие традиционные, как увеличение поступлений от использования государственной собственности. Именно от использования, имея в виду постоянный характер таких доходов, а не от разовых поступлений в результате продажи государственного имущества. Представляется, что оставлять в распоряжении предприятий дивиденды по государственному пакету акций в настоящее время неразумно и нелогично - это противоречит принципу разделения экономической ответственности. Собственность должна приносить доход тем, кому принадлежит. Оставлять прибыль от ее использования хозяйствующим субъектам, не выполняющим обязательства перед бюджетом и не осуществляющим инвестиции в развитие производства, - ради чего дивиденды и оставлялись в их распоряжении - нелепость.
Другими традиционными, не менее важными мерами пополнения доходов бюджета являются реализация государственной монополии на алкоголь и частичное восстановление монополии на внешнюю торговлю сырьевыми товарами. Последнее особенно актуально в условиях падения цен на энергоносители и кризисного состояния добывающих отраслей.
Что касается мер частного характера, предлагаемых представителями банковского сообщества, - а это: скорейшее принятие закона о банковских холдингах или издание до его принятия временных рекомендаций о порядке создания банковских холдингов в 1998 г. и регулировании их деятельности; принятие законов о консолидации банковских капиталов без потери участниками своей самостоятельности, об объединении банковского и промышленного капитала в форме ФПГ с учетом требований антимонопольного законодательства; скорейшая разработка концепции совершенствования банковской системы Российской Федерации; дифференциация экономических нормативов или изменение очередности платежей - представляется, что в отсутствие значительных изменений в экономической политике они вряд ли смогут что-то изменить.
Представители национально ориентированного банковского капитала ожидают от правительства и ЦБ решительных действий по переходу к политике стимулирования экономического роста в отраслях реального сектора.
В поисках альтернативы
А.В. Мурычев, С.В. Фатеев
(Экономика и жизнь (газета) No 4 январь 1998 г., стр. 4)
Ситуация в российском банковском секторе продолжает отличаться одновременно динамизмом и неустойчивостью. Набирают силу тенденции, начавшиеся еще несколько лет назад, в том числе - абсолютное сокращение числа кредитных организаций и постепенная концентрация банковского капитала.
На наш взгляд, отмеченные процессы не вызваны особенностями текущей экономической и финансовой конъюнктуры, а носят системный характер и обусловлены целым комплексом причин. Банковская система России таким образом адаптируется к новым реалиям.
Естественно, что кризисные явления сильнее всего затрагивают небольшие и мелкие банки, большинство из которых сосредоточено в регионах.
Инвестиции в производство в ближайшее время останутся не только самым рискованным направлением кредитования, но и наиболее капиталоемким. Потребность в инвестициях, привлекаемых на длительный срок, на большинстве предприятий очень высока. Малые и средние банки часто не могут изыскать ресурсы в необходимых объемах. Их удел - кредитование небольших предприятий и в небольших объемах.
Но в российской промышленности продолжают преобладать средние, крупные и крупнейшие предприятия, малый бизнес в сфере производства пока не получил заметного развития. Поэтому сколь-нибудь значимую роль могут играть только крупные банки, да и то чаще в составе консорциумов. В результате значительная часть российских банков буквально выдавливается из ниши банковской деятельности.
Однако, по нашему убеждению, было бы целесообразным ориентироваться на сохранение части наиболее крепких и работоспособных банков в регионах из числа мелких и средних как самостоятельных банковских организаций. Превращение их исключительно в филиалы крупных столичных банков или трансформация в небанковские кредитные организации наряду с достоинствами повлечет за собой и определенные недостатки. Региональный банк, став филиалом, управляемым из Москвы, не сможет оперативно реагировать на изменение ситуации, значительная часть местных финансовых ресурсов будет использоваться за пределами региона, а привлечение сторонних источников будет излишне бюрократизированным и громоздким.
По каким направлениям пойдет развитие отечественных мелких и средних банков и какие из них могут считаться оптимальными ? Выбор невелик...
Начнем с самого простого, но для очень многих неприятного - ликвидации. При существующих тенденциях и с учетом ориентиров "Основных направлений денежно-кредитной политики на 1998 год", по нашим оценкам, Россия может встретить 2000 год примерно с 300 - 400 действующими банками. Ежегодно будет ликвидироваться порядка 300 кредитных организаций.
Другим широко распространенным путем, возможно, даже преобладающим, будут слияния или присоединения. В странах с развитой банковской системой слияния давно стали обычным делом и своеобразным бизнесом, стимулом которого является не столько желание выжить или укрепить свои позиции, сколько заключить взаимовыгодную для сливающихся банков сделку.
Например, в США в год происходит от 300 до 400 банковских слияний путем покупки акций или активов. Слияния могут проходить также более редким способом - консолидацией банками своих активов и образованием одного банка, когда все участвующие в сделке отказываются от прежней самостоятельности, становясь участниками более крупной организации.
В числе выгод слияния: увеличение размеров и престижа банковской организации и защита от конкуренции; диверсификация источников денежной наличности и доходов, а также номенклатуры услуг; повышение качества менеджмента; выигрыш на налогах и экономия издержек; завоевание новых рынков или укрепление позиции на старых; повышение рыночной стоимости акций.
Слияния обычно обходятся дешевле, чем учреждение новых банков или филиалов. В них заинтересованы не только участники, но нередко и орган банковского контроля, что объясняется удобством регулирования. Без сомнения, эти процессы в российской банковской системе приобретут в ближайшие годы широкий размах.
Скорее всего слияния укрепят банковскую систему, будут способствовать концентрации банковского капитала. Но зачастую поглощение крупными банками малых и средних не решает проблемы концентрации капитала. Маломощность банков - ахиллесова пята российской банковской системы. Если сравнить активы наших банков с зарубежными, то обнаружится разница в величинах на порядок.
На нынешнем этапе развития российской банковской системы слияния не в состоянии решить проблему концентрации капитала в объемах, достаточных для полномасштабных инвестиций в отечественное производство. Это под силу лишь банковским холдингам, концернам и другим объединениям структурообразующих банков. Для нашей страны это тем более актуально, что за рубежом процесс интеграции "сверхкрупных" идет весьма интенсивно.
Однако в России создание банковских холдингов де-юре может привести к глобальной и резкой реструктуризации банковской системы, в результате которой образуется, вероятно, не более пяти-шести крупных группировок, контролирующих практически весь сектор кредитных организаций. При этом региональные банки, даже формально сохранившие свою независимость, будут вынуждены подпасть под влияние той или иной группы. ...но варианты есть
Альтернативой принудительному подчинению мелких банков крупным могло бы стать создание структуры, подобной существующему в Венгрии интеграционному объединению сберегательных кооперативов, известному под названием "Банк провинции". Это объединение, созданное при самом активном участии государства, позволяет, сохранив самостоятельность мелких региональных кооперативных банков, гармонизировать интересы их и банковской системы страны в целом. Но такой вариант применительно к России носит исключительно гипотетический характер.
Более реальными представляются предложения о ступенчатой интеграции для мелких и средних банков. Первая стадия предполагает объединение нескольких малых и средних коммерческих банков в альянс (ассоциацию) с сохранением каждым входящим юридического лица, создание общего кредитного комитета и единых служб (инкассаторской, охранной, юридической, транспортной, маркетинговой, рекламной, информатизации), с консолидированной отчетностью, перекрестной покупкой акций друг друга. Последующие ступени предусматривают формирование вокруг этой структуры финансово-промышленной группы, а затем объединение нескольких созданных таким образом ФПГ с крупным банком.
Подобная схема, особенно на первом этапе, представляется приемлемой для части небольших банков. Она позволяет сохранить им юридическое лицо и уменьшить риск банкротства каждого. Однако возможности длительного и эффективного существования такой достаточно рыхлой структуры в условиях динамичного процесса реструктуризации национальной банковской системы, на наш взгляд, ограниченны, и она будет вынуждена эволюционировать в сторону более жесткой конструкции или распасться.
С учетом всех обстоятельств, на наш взгляд, можно сделать следующие выводы.
Немалая часть мелких и средних банков способна сразу выйти на более высокую степень интеграции и, использовав процедуру слияния (присоединения), добровольно и самостоятельно образовать вполне работоспособные укрупненные банковские организации. Технологии таких процедур в настоящее время прорабатываются в банковских кругах.
Опорными пунктами интеграции могли бы стать уже существующие банковские объединения разного рода. Они наиболее органично подходят для этой задачи. Условия же консолидации, вероятно, будут достаточно сильно варьировать в зависимости от конкретной конфигурации складывающихся новых укрупненных банков и особенностей старых, входящих в их состав.
Подобные объединения привнесут таким образом организующее начало в процессы реструктуризации банковской системы, которые пока еще носят во многом стихийный характер.
В частности, Ассоциация "Россия", объединяющая расположенные в регионах банки, как правило, средние, работающие с предприятиями реального сектора экономики, находится в преддверии интеграционных процессов. Входящие в нее банки хорошо знают ситуацию на местах, имеют развитую клиентскую сеть. У Ассоциации есть методические наработки по реструктуризации банковской системы России, а также программа развития на 1998 -1999 годы, предлагающая конкретные меры по укрупнению части банков - членов Ассоциации.
Идеологией процесса добровольной консолидации средних и мелких банков (с возможным вовлечением затем и части крупных) является целенаправленное формирование банковской части работоспособного инвестиционного контура, концентрирующего ресурсы и направляющего их строго по назначению для расшивки наиболее узких мест в экономике.
Реструктуризация банковской системы, помимо укрупнения капитала, отработки новых технологий, отбраковки банков-однодневок, структур исключительно спекулятивной направленности, должна обязательно предполагать и разворот банковского капитала в сторону промышленности, способствовать процессам их взаимной интеграции, созданию мощного банковского сектора, адекватного экономическому потенциалу России.
В качестве системообразующего элемента ресурсной базы инвестиций должны выступить средства Бюджета развития. Учитывая в значительной части государственный характер этих средств и признавая, что серьезная структурная перестройка промышленности не может начаться без активной государственной политики в этом направлении, необходимо сразу подчеркнуть особую роль государства в формировании такого инвестиционного контура и его развитии.