Лоуренс Дж. Эллисон родился в 1944 году в Чикаго, где жил на воспитании двоюродных деда и бабки. Незамужняя мать Эллисона отказалась от него, когда ему был всего год. С тех пор они не виделись около сорока пяти лет, пока он не выследил ее с помощью частного детектива. Эллисона воспитывали русские родственники-иммигранты, которые, приехав в Нью-Йорк, взяли себе имя по острову Эллис.
Бросив учебу в колледже, создал в 1977 году компанию по производству компьютерного программного обеспечения, и стал одним из ведущих в отрасли.