Первый компьютер был изобретен во время Второй мировой войны. Он назывался ENIAC, и американское правительство спонсировало его разработку с целью составления прогнозов погоды. Первый компьютер работал на транзисторах, представлял собой огромный монолитный блок и размещался в помещении размером с самолетный ангар. Спустя 50 лет вся эта мощь уместилась в портативном компьютере и стала доступна ребенку.
Банковский бизнес всегда легко адаптировался и трансформировался под влиянием новых технологий. Если бы не технологическая революция, ставшая возможной благодаря компьютерам, мы никогда бы не узнали про Visa, MasterCard и SWIFT. Современные мировые банки и рынки не смогли бы функционировать без подобной технологической мощи, а их продукты, услуги и каналы сегодня были бы нерентабельными.
Подобно тому как поклонники компьютеров часто вспоминают закон Мура, согласно которому вычислительная способность компьютеров удваивается каждые 18 месяцев, тогда как затраты сокращаются вдвое, многие утверждают, что возможность передачи данных по сети в настоящее время также удваивается каждые 18 месяцев при сокращении затрат на передачу этих данных вдвое. В результате потребители, корпорации, банки и правительства устанавливают связь, создают сети, заключают сделки и обслуживают друг друга быстрее, чаще и в значительно больших объемах, чем когда-либо раньше. Технологии, с одной стороны, повышают производительность и мощь банковской системы, но с другой — они же представляют собой и главную проблему для банков, конкурирующих в XXI веке.
Примечания
1. Проблемы регулирования более детально рассматриваются в главах 4, 5, 18, 19 и 20.
2. Проблемы, связанные с клиентами, более подробно исследуются в главах 8, 9, 11 и 16.
3. Технологические проблемы более тщательно раскрываются в главах 1, 10, 13, 14, 15, 17, 21 и 22.
4. Согласно исследованиям компании Hedge Fund Research Inc., на конец второго квартала 2006 года хедж-фонды управляли активами на сумму $ 1,225 трлн, что на 19 % выше по сравнению с предыдущим годом и вдвое больше, чем на конец второго квартала 2003 года. Хедж-фонды используют кредитное плечо в торговых операциях, структурированных по типу депозитных соглашений, когда позиция рыночной стоимостью $ 100 млн может открываться при наличии лишь $ 10 млн собственных средств. В результате, стремясь сформировать арбитражные портфели и занять беспроигрышные позиции на мировых рынках, хедж-фонды фактически контролируют десятки триллионов долларов мировой торговли.
Часть I
Глобальные вопросы
Как уже отмечалось в предисловии, сегодня перед банками стоит целый ряд общих проблем. Но первое место при их обсуждении следует отдать глобализации. Глобализация, в основе которой лежат произошедшие в мире за последние два десятилетия изменения в регулировании и технологиях, привела к подъему экономик Китая и Индии: они стали новыми сильными игроками на мировой арене. В свою очередь, Китай и Индия выводят на более высокий уровень развития экономики смежных регионов, которые занимаются производством сопутствующих продуктов и услуг. Например, Россия быстро богатеет за счет поставок нефти и газа новым и старым экономикам, а Бразилия обеспечивает прирост капитала благодаря снабжению сырьевыми материалами производственных гигантов Китая. Для обозначения этих новых экономик — Бразилии, России, Индии и Китая — в последнее время широко используют аббревиатуру БРИК, впервые она была введена в обращение в научно-исследовательском отчете компании Goldman Sachs в 2003 году1. Данный отчет обратил внимание мировой общественности на тот факт, что вслед за появлением миллионов богатеющих потребителей в Европе, Америке, Японии, Австралии и смежных экономиках нас ожидает появление следующего миллиарда богатеющих потребителей в Бразилии, России, Индии и Китае, а также в других развивающихся регионах, включая Африку.Движущие силы глобализации и перспективы новых экономик занимают центральное место в спорах относительно будущего нашего общества и коммерции — именно на них мы сосредоточим свое внимание в первых трех главах данной части.
Глава 1 исследует роль Китая и Индии в мире, и особенно в контексте банкинга. Обе эти экономики, несомненно, окажут сильное влияние на банковский бизнес, будь то покупка банков в Европе и Америке или создание технологий нового поколения.
В главе 2 рассматривается конкретный пример того, какими могут быть последствия глобализации для банков, если они не располагают надежными средствами оперативного контроля. Так, UBS был оштрафован на рекордную сумму в $ 100 млн за снабжение Ирака денежными средствами накануне второй войны в Персидском заливе.
В главе 3 обсуждается исламский банкинг. После атаки Всемирного торгового центра 11 сентября мир узнал о потребностях и крайностях исламского фундаментализма. Банковская отрасль ответила созданием новых финансовых продуктов, совместимых с законами шариата.
В фокусе глав 4 и 5 находится сфера государственного регулирования. Регулирование представляет собой главную движущую силу банковской отрасли, а планы Европы по трансформации банковской системы можно назвать наиболее радикальными. Дело в том, что европейские банки — самые старые банки в мире, поэтому теперь приходится коренным образом менять давно и прочно укоренившиеся правила и заново устанавливать границы конкуренции.
В главе 4 анализируется создавшаяся в результате начавшегося преобразования напряженность в отношениях между политиками и регулирующими органами, с одной стороны, и банками и страховыми компаниями — с другой. Эта напряженность может привести к самым неожиданным переменам в регулировании банковской деятельности в любой части мира.
Глава 5 данной части концентрируется на европейском ландшафте и противоречиях политики в сфере евро. Что случится, если Евросоюз прекратит свое существование, и какими будут последствия текущего европейского плана?
Две последние из вышеперечисленных глав полезно прочитать одновременно с главами 18, 19 и 20, в которых рассматриваются ключевые законодательные изменения в Европе и США, включая Директиву о системе национального рынка, Директиву о рынках финансовых инструментов и Директиву о платежных услугах.
Завершающие главы первой части — 6 и 7 — более подробно останавливаются на грядущих переменах и новых технологиях, на проблемах, общих для всех банков мира, — таких как повышение эффективности процессов или получение реальной отдачи от инвестиций в технологии.
Примечание
1. Global Economics Paper. — № 99; http://www2.goldmansachs.com/insight/re-search/reports/report6.html.
Глава 1
Влияние Индии и Китая на мировой банкинг
Всем нам, читающим газеты и слушающим новости, хорошо известна феноменальная история роста Индии и Китая. Но так ли уж много мы знаем об индийских и китайских банках? Меж тем, окутанные завесой тайны на протяжении долгих десятилетий, эти финансовые тяжеловесы, принадлежащие государству, начинают шевелиться. Чтобы и дальше подпитывать экономический рост, правительства и регулирующие органы этих мощных экономик постепенно снимают цепи со своих финансовых рынков. Какие последствия для иностранных банков повлечет проводимая ими политика и какой должна быть их реакция?
Последние несколько лет все говорят об Индии и Китае, а с недавних пор и о Бразилии и России, как о центрах интенсивного экономического роста. То, что подобные дискуссии стали нормой, не удивляет: ведь эти экономики породят следующий миллиард потребителей с уровнем благосостояния, сопоставимым с таковым у жителей Америки и Европы.
Настоящий интерес к экономикам БРИК — Бразилии, России, Индии и Китая — проснулся после опубликования в октябре 2003 года исследовательского отчета компании Goldman Sachs под названием «Мечты БРИК: путь к 2050 году»1. В данном отчете специалисты Goldman Sachs сделали следующий прогноз: к 2040 году ВВП экономик БРИК превысит ВВП стран «Большой семерки»; на следующие 45 лет страны БРИК станут главным сектором роста со среднегодовым темпом 8 %; к 2050-му в составе «Большой шестерки» останутся лишь США и Япония, а страны БРИК вытеснят из этого списка наиболее влиятельных стран мира Германию, Великобританию, Францию и Италию. Что и говорить, не самые радужные перспективы для Европейского союза.
История развития каждой из экономик уникальна, и в целом характер роста экономик Бразилии и России сильно отличается от Индии и Китая (рис. 1.1). Тем не менее между всеми четырьмя существуют сильные связи, обусловленные глобальной экспансией Китая как главного мирового производителя товаров и Индии как главного мирового
| Страна | Бразилия | Россия | Индия | Китай | США | Великобритания |
| Население | 188 078 227 | 142 893 540 | 1 095 351 495 | 1 313 973 713 | 296 444 215 | 60 609 153 |
| Трудовые ресурсы, млн | 90,41 | 74,22 | 446,4 | 791,4 | 149,3 | 30,07 |
| Трудовые ресурсы, % сельское хозяйство промышленность сфера обслуживания | 20,0 14,0 66,0 | 10,3 21,4 68,3 | 60 17 | 49 22 29 | 0,7 22,9 76,4 | 1.5 19,1 79,5 |
| 23 | ||||||
| Безработица, % | 9,9 | 7,6 | 9.4 | 4,2 (2(1) | 5,1 | 4,7 |
| Коэффициент воспроизводства (дети/женщина) | 1,91 | 1,28 | 2.73 | 1,73 | 2,09 | 1,66 |
| Рост населения, % | 1,04 | -0,37 | 1.38 | 0.59 | 0,91 | 0,28 |
| Средняя вероятная ожидаемая продолжительность жизни | 71,97 | 67,08 | 64,71 | 72,58 | 77,85 | 78,54 |
| ВВП (паритет покупательной способности), трлн $ | 1,556 | 1,589 | 3.611 | 8,850 | 12,36 | 1,83 |
| ВВП (валютный курс), | 619,7 | 740,7 | 714,8 | 2,225 | 12,49 | 2,228 |
| млрд $ | ||||||
| Реальные темпы роста ВВП, % | 2,4 | 6,4 | 7,6 | 9.9 | 3,5 | 1.8 |
| 14,4 | ||||||
| 53,1 32.5 1,9 | ||||||
| ВВП по секторам, % | 10,0 | 5 | 20.6 | 1 | 1,1 | |
| сельское хозяйство | 39,4 50,6 | 35 60 | 28,1 51,4 4,6 | 20,7 78,3 | 26 72,9 | |
| промышленность включая строительство | ||||||
| сфера обслуживания | ||||||
| Инфляция | 5,7 | 11 | 3,2 | 2,2 |
© Bulatro Ltd, www.baiatrnlld.cum
Источник: CIA World Handbook, http://www.cia.gov/cia/publications/factbook/geos/ch.html.
Рисунок 1.1. Экономики б сравнении; вопроизведено с разрешения Finextra
поставщика услуг: именно они обеспечивают стабильную потребность в российской нефти и бразильских природных ресурсах. В итоге растущий спрос на товары из Китая и услуги из Индии поддерживает экономический рост России и Бразилии.
Следует принять во внимание и другие факторы. Согласно таблице, численность населения в Индии и Китае существенно выше, чем в Бразилии и России. При этом значительная часть рабочей силы Индии и Китая все еще занята в сельском хозяйстве, несмотря на лидирующие позиции данных стран в производстве соответственно товаров и услуг, в то время как основная часть рабочей силы Бразилии и России уже занята в сфере обслуживания. Но больше всего впечатляет темп роста ВВП Китая и Индии, который в течение последних 10 лет находился на уровне 7 % в год и выше, причем стабильно. В случае с Россией сохранение подобного темпа роста в долгосрочной перспективе вызывает сомнения в связи со слабым здоровьем населения, подорванным алкоголизмом и наркоманией, а также по причине снижения численности населения, о чем свидетельствует низкий коэффициент его воспроизводства. Не так давно Владимир Путин разработал программу материального стимулирования рождаемости, которая призвана побудить женщин иметь более одного ребенка, однако пока не ясно, насколько успешной окажется такая политика.
По вышеназванным причинам главное внимание мировой общественности приковано к двум странам с наибольшей численностью населения и перспективами устойчивого роста: Индии и Китаю. А одним из крупнейших препятствий, сдерживающих развитие этих двух экономик, являются их банковские и финансовые рынки, а точнее их отсутствие.
Индия: обслужить весь мир
История экономического успеха Индии началась в 1980-х годах, когда правительство страны направило крупные инвестиции на реализацию чрезвычайно важной образовательной программы, нацеленной на технологическую и языковую подготовку кадров. В результате в стране появилось большое количество высококвалифицированных и владеющих английским языком программистов и специалистов служб поддержки для зарубежных компаний. Радует тот факт, что Индия в состоянии поддерживать подобный феноменальный рост за счет молодого, образованного и растущего населения.
Население Индии численностью более одного миллиарда активно пополняется — на каждую женщину здесь приходится 2,73 ребенка (по сравнению с 1,28 в России]. А в течение 2001-2010 годов в индийскую экономику вольются более 130 млн новых работников — это число эквивалентно численности занятых в экономиках Австралии, Канады, Мексики, Польши, Южной Африки и Великобритании вместе взятых2.
Семь из десяти человек находятся в возрасте до 36 лет, при этом их уровень образованности постоянно повышается. Благодаря индийской образовательной программе, реализованной в течение последних 20 лет, в стране около 40 млн дипломированных специалистов, 80 млн людей со средним образованием и почти 150 млн получивших начальное образование. С другой стороны, двое из пяти индийских граждан все еще неграмотны, и каждый третий живет менее чем на доллар в день. Один из приоритетных пунктов на повестке дня правительства страны — достижение стопроцентной грамотности населения.
К слову сказать, все индийские правительства начиная с 1950-х годов последовательно повышали расходы на образование, а с конца 1980-х на те же цели было израсходовано почти 4 % от ВВП. Изменение акцента наглядно демонстрирует тот факт, что неграмотными являются две трети индийских граждан, которым уже исполнилось 50 лет, против лишь четверти граждан из возрастной категории до 18 лет. Поэтому можно смело утверждать, что образовательные реформы Индии и фокусировка на глобальных услугах стали весомым фактором в достижении устойчивого экономического роста.
Нельзя сказать, что Индия для достижения успехов полагается исключительно на услуги — она ежегодно производит пищевых продуктов на $ 70 млрд, что делает эту страну одним из крупнейших производителей продуктов питания в мире после Китая. Но Индия знаменита своими услугами благодаря невероятному успеху отраслей технологического обслуживания и технологий телефонного сервиса через центры обработки звонков, и именно обозначенные отрасли могут сказать «спасибо» образовательным и управленческим реформам 1980-х и 1990-х годов. С позиции сегодняшних дней, эти реформы и инвестиции в технологии и языки кажутся поистине пророческими: уже в 1990-х годах главным двигателем роста экономики страны становится оказание услуг в мировом масштабе через Интернет. Интернет-бум сделал возможным дистанционное обслуживание, которое естественным образом переместилось в Индию из-за более низкой себестоимости. В результате Индия стала мировым центром обслуживания, где сосредоточено три четверти всех поставщиков информационных технологий и множество операционных офисов наиболее известных мировых брендов, включая American Express, Microsoft, General Motors, Sony, Coca-Cola, Philips, Wal-Mart, General Electric, Reebok, Boeing, IBM и т. д.
Рост индийского рынка услуг был особенно заметен в финансовом секторе. По оценкам компании TowerGroup, совокупные расходы мировых финансовых институтов на офшорный аутсорсинг вырастут с около $ 1,5 млрд в 2004 году до почти $ 4 млрд в 2008-м, причем на долю Индии придется около 40 % этих расходов, что составляет почти $ 2 млрд — и это данные лишь по финансовому сектору. Однако Индия обслуживает не только финансовую отрасль; объем ее экспорта услуг в 2004-2005 годах вырос на 71 % и достиг отметки в $ 46 млрд, из которых $ 17,2 млрд приходится на долю программного обеспечения.
Для банковской отрасли это хорошие новости, учитывая, что личный располагаемый доход потребителей за период с 1999 по 2003 год вырос на 42 %, объем выпуска кредитных карт составил 15 млн и четыре из пяти карт были выпущены в процессе выдачи ссуд. Однако есть и плохие новости.
Банковский бизнес Индии: под руководством государственных служащих
В течение рассматриваемого периода банки Индии были довольно хорошо защищены от реформ. Причин тому несколько, но главная из них — беспокойство индийского правительства по поводу иностранной собственности. Хотя государственный контроль внешней торговли и иностранных инвестиций в таких областях, как гражданская авиация, телекоммуникации и строительство, был заметно ослаблен, большинство сфер деятельности все еще облагаются высокими тарифами. Так, в 2004 году для несельскохозяйственных видов деятельности тарифы в среднем составляли 20 %. Кроме того, все еще существуют жесткие ограничения, касающиеся прямых иностранных инвестиций.
С точки зрения банкинга данные ограничения потенциально снижают конкурентоспособность Индии. После национализации 1969 года, призванной сделать банковское обслуживание доступным широким массам, в собственности государства оказалось 80 % банковской системы Индии. А среди банков частного сектора очень мало выдающихся игроков уровня HDFC Bank и ICICI Bank.
Стоит особо отметить тот факт, что центральный банк — Резервный банк Индии [RBI) — активно защищает индийскую банковскую систему от настоящей конкуренции. Например, не так давно RBI предпринял попытку ограничить деятельность нового сервиса интернет-платежей Wallet365.com, аналогичного PayPal и основанного компанией India Times, претворив в жизнь принцип «Знай своего клиента»*. Новые жесткие правила значительно снижают удобство использования услуги, а ведь именно удобство является главной целью предоставления онлайнового кошелька. В дополнение ко всему RBI вынудил нового председателя правления индийского подразделения банка HSBC, Наину Нал Кидваи, выйти из состава совета директоров компании Nestle, поскольку такое положение нарушало жесткие правила корпоративного управления (хотя к высшим банковским служащим в других регионах эти правила почему-то не применялись).
Деятельность BBI создает серьезные препятствия для успешного входа на рынок иностранных банков. Прежде всего, он устанавливает внутренние ограничения, например: банки обязаны направлять 40 % всех ссуд и займов в сельское хозяйство и малый бизнес (так называемые «приоритетные секторы»), а 25 % банковских филиалов размещать в сельской местности и поселках городского типа, то есть в наименее прибыльных районах. Кроме того, RBI определяет максимальный
Другими словами, анать подлинного бенефициара счета, согласно одной из 40 рекомендаций FATF, которых должны придерживаться ее участники для предотвращения отмывания капитала. — Прим. редактора.
размер иностранного участия в банках частного сектора на уровне 5 %, хотя под давлением правительства здесь возможны изменения. Так, в марте 2006 года RBI впервые позволил иностранному финансовому институту Warburg Pincus увеличить свои инвестиции в частный Kotak Mahindra Bank no 10 %.