УГОЛОК ИНВЕСТОРА
Предисловие
Статьи
Словарь
Юмор
Предисловие
Излишне напоминать, какую роль в жизни современного общества играют деньги. Политика, экономика, взаимоотношения людей, личная свобода, воспитание детей, болезни и неудачи - как много всего связано с ними! Сила денег велика. Но не будем вдаваться в философские глубины. Моя задача скромнее. Мне хочется создать русскоязычный инвестиционно-финансовый ЛИКБЕЗ для русскоговорящей части Интернетовцев.
Живущим в США это жизненно необходимо, а российским друзьям, надеюсь, эта информация тоже пригодится. Финансовый рынок России развивается бурно, и российские инвесторы находят много полезного и интересного на Западе.
Надеюсь, структура Странички будет достаточно проста и удобна. Статьи, которые Вы найдете здесь написаны мною для газеты "Мы и Америка". Поскольку саму газету иногда найти трудновато, а люди постоянно обращаются ко мне с одинаковыми вопросами, я решился на "подвиг" - публикацию в Интернете.
Вы можете свободно пользоваться всем материалом, однако я буду благодарен, если в случае перепечатки и публикации Вы упомянете автора. Постараюсь дополнять и освежать информацию при первой же возможности, а поскольку тема необъятна, - не откажусь от вашей помощи.
И вообще, почему бы не создать "виртуальный форум" для русскоязычных инвесторов? Давайте обмениваться знаниями, опытом, деловыми предложениями! Святослав Левин
Статьи
Информация, изложенная здесь, не может и не является предложением покупки или продажи ценных бумаг. Эта Страничка служит только источником информации.
Храните деньги в сберегательной кассе
Америкой правит доллар! Я, честно говоря, не помню, кто первый это сказал, но с этим трудно спорить. Денежные отношения пронизывают американское общество насквозь. Люди думают о деньгах больше, чем о чем-либо другом. Верно, за деньги не купишь здоровье и любовь, (хотя и здесь не без исключений!) но все остальное - пожалуйста!
Меня всегда интересовало, как же устроена эта система, при которой не существует битв за урожай, перевыполнения планов, повышенных обязательств и дефицита товаров. Что-то непостижимое есть в том, что чем больше покупаешь, тем больше всего становится. Как работает этот свободный рынок? Что на нем продается и покупается? Кто продает и кто покупает? А самое главное, могу ли я участвовать в этом процессе с выгодой для себя.
Началось мое увлечение давно, с чтения экономических рубрик газет и журналов, потом пришлось подучить специфическую терминологию, затем новые книги, компьютерные финансовые программы, и, наконец, открытие первого небольшого счета в брокерской фирме.
Мое увлечение акциями, облигациями, опционами росло, захотелось узнать, что происходит "по ту сторону сделки", какими специальными знаниями и возможностями обладают люди, которые продают и покупают эти ценные бумаги. И тут, как часто бывает, помог случай. Один из моих друзей, работающий в финансовой фирме, предложил мне познакомиться с молодым вице-президентом Канзасского филиала компании DEAN WITTER. Встреча состоялась. После обмена любезностями мы разговорились об инвестициях, и я понял, что вопросы мне задаются совсем непростые, и что это больше похоже на проверку моих знаний. Дальше мне предложили подготовиться и сдать экзамен Series 7 на получение лицензии NASD.
Через несколько месяцев я сидел за экраном компьютера, выбирая правильные ответы на хитроумно составленные вопросы. Экзамен я сдал! Потом последовали другие экзамены, целые тома инструкций и правил, долгие часы работы с компьютером и завершение этой нескончаемой гонки в своем собственном небольшом офисе с телефоном, компьютером, кожаным креслом и даже. секретаршей. Молодой вице-президент, Роберт Чаплэйн, стал моим коллегой и наставником, а фирма DEAN WITTER - местом работы.
Теперь уже мне пришлось отвечать на многочисленные вопросы клиентов, покупать и продавать им акции, давать советы и консультации. Естественно, что много звонков получаю от русскоязычных американцев. Все-таки финансовая и инвестиционная терминология довольно трудна и иногда запутана, а люди хотят четкой информации на родном языке. Круг вопросов, интересующих "русских в Америке" весьма широк и своеобразен. То, что американцы знают и принимают, как должное - иногда неясно, а то и подозрительно для моих соотечественников. Поэтому я с удовольствием принял приглашение газеты "Мы и Америка" создать регулярную рубрику, посвященную этой одновременно привлекающей и отпугивающей области жизни - инвестициях. Поскольку предмет настолько необъятен, для начала нам лучше сосредоточиться на основных и часто задаваемых вопросах, а по мере продвижения постараюсь ознакомить с интересными подробностями, которые, надеюсь, окажутся полезными и новичкам, и опытным инвесторам. Я буду рад, если наша рубрика превратится в диалог, где вопросы и мнения читателей будут находить ответы и отклики. А теперь, после столь обширного вступления,- вперед!
Что такое инвестиции, все, конечно, знают - это вложение капитала с целью получения дохода. И хотя идея стара, как мир, ее воплощение в жизнь принимает самые невероятные формы!
Итак, по порядку:
1. Зачем нужно инвестировать?
2. С чего начинать.
3. Какие счета можно и нужно открывать.
4. Что, как и когда покупать и продавать.
5. Риск и доход.
6. Налоги и инвестиции.
7. Ваши взаимоотношения с брокером.
Для начала, несколько простых примеров. Всем хорошо известно, что пенсии не могут полностью удовлетворить материальные потребности - ведь с возрастом увеличиваются затраты на медицинское обслуживание, возрастает стоимость жизни. Самый естественный путь - создать собственный фонд (чем раньше, тем лучше) и регулярно вносить в него небольшую сумму. К моменту выхода на пенсию на таком счету накопится более, чем приличная сумма. В зависимости от того, какие ценные бумаги держать на таком счету, итоговая сумма может достигать сотен тысяч долларов, и это при ежемесячном взносе в $200-$300. Многие об этом знают, но. не спешат и откладывают решение до лучших времен. Теряется драгоценное время, - решающий фактор в инвестировании.
Самое привлекательное - это возможность увеличения капитала без своего "физического" участия. Деньги как бы делают деньги сами по себе, и чем больше их становится, тем больше денег они делают, и так без конца. В действительности, как вы понимаете, дело обстоит сложнее, но для инвестора картина выглядит именно так! К тому же это один из лучших путей борьбы с инфляцией.
Что такое инфляция всем нам хорошо известно - это процесс обесценивания денег. С каждым годом так называемая "потребительская корзина" увеличивается в цене, а деньги теряют покупательную способность. Инфляция до 3% в год считается приемлемым уровнем, но на практике это не так уж и мало. Если держать дома $10.000 в течение года, это все равно, что потерять $300.
Предположим, вы держите эти деньги на своем счету в банке, и получили 2.5% годовых, т.е. через год на вашем счету $10.250. Вы в проигрыше! Ведь с $250 еще и налог на прибыль придется заплатить. Представим, что те же деньги лежат на сберегательном счету (saving account)и 4% годовых сделали вам $400. После уплаты налогов по всей вероятности - ничья. На самом деле вы ничего не заработали, но хотя бы не потеряли! Ирония ситуации заключается в том, что хотя банк заплатит вам 4% годовых, ваши деньги были вложены в гораздо более выгодные инвестиции. Сам банк сделал на ваших деньгах, как минимум $700, вернул вам $400 и остался с выгодой в $300. И это как будто ничего, банку ведь тоже надо зарабатывать, однако не упускайте из виду одну тонкость. Банк заработал $300, используя ВАШИ деньги. Вы сами могли бы совершенно законно и безопасно "сделать" $700, если бы распорядились своим капиталом по другому.
Кому и зачем это нужно?
Итак, продолжем начатую тему: зачем нужно инвестировать. Ответ довольно прост. Если у вас есть большие деньги - вы, по всей вероятности, захотите приумножить, а не потерять свое состояние. Если ваш доход ограничен, вам тоже нужно инвестирование, чтобы обеспечить более надежное финансовое положение в будущем. Даже если кажется, что инвестировать совсем уж нечего, при внимательном анализе всегда найдется способ отложить в сторону часть средств.
Деньги сами по себе вряд ли делают человека намного счастливее, но дают большую свободу в реализации жизненных планов.
С чего начинать. Начните с небольшого самообразования. Как бы вы не доверяли своей финансовой компании, лучше всего, если вы ясно представляете, что происходит с вашими деньгами - куда они вложены, на какое время, какова степень риска и т.д. Я часто рекомендую отличную книгу Льюиса Энджела и Бренди Бойда "Как покупать акции". Пусть это будет вашей первой инвестицией.
Следующий шаг - открытие счета в брокерской компании. Дело это одновременно и простое, и не очень. В Америке существует огромное количество финансовых компаний, и выбрать бывает довольно трудно, т.к. все они предлагают практически одни и те же услуги. Есть, однако, несколько факторов на которые стоит обратить внимание. Брокерские фирмы делятся на две основные группы: full service (полное обслуживание) и discount service (обслуживание со скидкой). Компании, предлагающие полное обслуживание взымают с клиентов больше комиссионных, чем discount service. К примеру, чтобы купить 100 акций телефонной компании MCI, вам придется заплатить три с лишним тысячи долларов за сами акции и $50-80 комиссионными в full service или $20-40 в discount service. Почему за одни и те же услуги разные цены? Попытаюсь ответить.
Открывая счет в discount service фирме, вам придется принимать решение о покупке и продаже ценных бумаг самостоятельно. Если вы не нуждаетесь в совете и точно знаете чего хотите, это вполне приемлемый путь. В full sevice фирме вам не только подскажут, что купить и когда, но и будут следить за вашим "портфелем" ценных бумаг, а в случае изменений ситуации на рынке посоветуют, что делать. В full service фирме у вас будет персональный брокер, который отвечает за качество ваших вложений, держит вас в курсе событий, разъясняет тонкости стратегии и тактики инвестиций. К тому же эти фирмы содержат штаты финансовых аналитиков, разработки которых предложены к вашим услугам.
Продолжая вышеизложенный пример, в full service вам предложат купить акции MCI по $25 за штуку, зная, что есть хорошие шансы на повышение цены. Из discount service вам не позвонят. Иногда люди, желая сэкономить на комиссионных, теряют гораздо больше. Думаю, что живя в Америке, вы уже убедились, что дешевле - не всегда лучше.
Открывая счет, вы имеете возможность выбрать брокера и побеседовать с ним. Исходя из ваших возможностей и целей, хороший брокер посоветует, как правильно распорядиться средствами с наибольшей выгодой. Забегая вперед, скажу, что ваш брокер получает примерно 30% от всей суммы комиссионных, которые идут компании. В отличие от других типов бизнеса, брокер заинтересован в вашем финансовом успехе не меньше, чем вы сами. Если в результате совместного сотрудничества вы получите прибыль, это значит, что и он получит новые заказы, а следовательно, и комиссионные. В идеале, ваш брокер становится союзником, на которого всегда можно положиться. Я знаю брокеров со стажем, у которых клиенты переходят из поколения в поколение.
Хочу сразу развеять "советские" страхи, преследующие большинство из нас. Американская финансовая система устроена так, что грабеж населения к которому нас приучила бывшая советская действительность здесь абсолютно невозможен. Все вклады в брокерских фирмах застрахованы как минимум на 500 тыс. долларов. (Это страховка на случай финансовой катастрофы самой фирмы, а не на случай, если цена ваших акций упадет.) Финансовые операции контролируются на всех уровнях. Любые ценные бумаги на вашем счету могут быть проданы по вашему указанию на рынке в течение нескольких минут или секунд, и деньги будут вам переведены телеграфом или высланы чеком.
Клиенты получают ежемесячный отчет. К тому же, в любой момент вы можете звонить своему брокеру и выяснить детали. Многих людей отпугивает биржевая терминология. Действительно, разобраться во всех этих ratios, ex-dividends, basis points, variable annuities бывает трудновато. Однако, основные идеи, стоящие за этими терминами, довольно просты. Ваш брокер обязан разъяснить вам существо дела - это его прямые обязанности.
В брокерской компании можно держать различные счета: личные, совместные с супругом, пенсионные, на имя детей, трастовые и т.д. Все они имеют свои преимущества и недостатки, о которых мы еще будем говорить. Кстати, в прошлый раз я обещал рассказать, как получить 7.5% годовых без риска. Одна из возможностей - купить облигации агенств, финансирующих займы на покупку недвижимости, надежность которых гарантируется правительством США. Их называют "Fanny Mae" и "Ginnie Mae". Конечно, есть и другие, не менее надежные варианты.
Какие счета открывать.
Открыть счет в брокерской фирме - дело несложное. Как и в любом банке, у вас спросят домашний адрес, номер social security, адрес места работы и т.д. Некоторые вопросы связаны с особенностями различных видов счетов, и будет хорошо, если вы заранее знаете, о чем идет речь. Я постараюсь дать краткое описание самых распространенных счетов, а после поговорить об их преимуществах и недостатках.
1. Персональный (индивидуальный) счет (single account) открывается на имя владельца и принадлежит только ему. При открытии такого счета у вас попросят информацию о супруге и детях. В случае непредвиденной смерти владельца счета, все ценные бумаги и деньги после уплаты налога на наследство переходят к прямым наследникам. Часто, во избежание хлопот, владельцы персональных счетов заполняют специальную форму (TOD), облегчающую легальную процедуру получения наследства.
2. Совместный счет (joint account) обычно открывается на имя обоих супругов. Оба имеют одинаковые права и могут принимать решения и распоряжаться средствами. Есть небольшая тонкость, на которую стоит обратить внимание. Существуют два вида совместных счетов:
o Tenancy-in-Common (совместное владение)