Отто Дитрих родился 31 августа 1897 в Эссене. Принимал участие в Первой мировой войне, за проявленную доблесть и отвагу был награжден Железным крестом I степени. После войны изучал экономику, философию и политические науки в университетах Фрейбурга, Мюнхена и Франкфурта-на-Майне.